Una gran cantidad de teoría académica gira en torno a las monedas. Mientras que a menudo no se aplica directamente a operaciones día a día, es útil comprender las ideas generales detrás de la investigación académica.
Las teorías económicas principales encontradas la oferta de divisas con condiciones de paridad.
Una condición de la paridad es una explicación económica del precio en que deben cambiarse dos monedas, basada en factores como la inflación y las tasas de interés. Las teorías económicas sugieren que cuando la condición de paridad no se sostiene, existe una oportunidad de arbitraje para los participantes del mercado. Sin embargo, oportunidades de arbitraje, como en muchos otros mercados, son rápidamente descubiertos y eliminados antes de dar incluso los inversores individuales la oportunidad de sacar provecho de ellos. Otras teorías se basan en factores económicos como el comercio, los flujos de capital y la forma en que un país ejecuta sus operaciones. Repasamos cada uno de ellos brevemente a continuación.
Las principales teorías: paridad de poder adquisitivo
Paridad del poder adquisitivo (PPA) es la teoría económica que los niveles de precios entre dos países deben ser equivalentes al uno con el otro después del ajuste de tipo de cambio. La base de esta teoría es la ley de un precio, donde el costo de un bien idéntico debe ser el mismo todo el mundo. Basado en la teoría, si hay una gran diferencia en precio entre los dos países por el mismo producto después del ajuste de tipo de cambio, una oportunidad de arbitraje es creada, porque el producto puede obtenerse en el país que vende a precio más bajo.
La versión relativa de la PPA es el siguiente:
Donde 'e' representa la tasa de cambio en el tipo de cambio y "π1" y "π2" representan la tasa de inflación para el país 1 y país 2, respectivamente.
Por ejemplo, si la tasa de inflación de país XYZ es 10% y la inflación de país ABC es del 5%, moneda de ABC debería apreciarse 4,76% contra el de XYZ.
Paridad de la tasa de interés
El concepto de paridad de la tasa de interés (IRP) es similar a PPP, que sugiere que para allí que no hay oportunidades de arbitraje, dos bienes en dos países diferentes deben tener similares tasas de interés, como el riesgo para cada uno es el mismo. La base para esta paridad es también la ley de un precio, en que la compra de activos de una inversión en un país debe producir el mismo retorno como el exacto mismo activo en otro país; lo contrario las tasas de cambio tendría que ajustar para compensar la diferencia.
La fórmula para determinar el IRP se puede encontrar por:
Donde 'F' representa el tipo de cambio hacia delante; De ' representa el tipo de cambio spot; 'i1' representa la tasa de interés en el país 1; y 'i2' representa la tasa de interés en el país 2.
Efecto Fisher internacional
El efecto internacional de Fisher (IFE) la teoría sugiere que la tasa de cambio entre dos países debe cambiar por una cantidad similar a la diferencia entre sus tasas de interés nominales. Si la tasa nominal de un país es menor que otro, debería apreciarse la moneda del país con la menor tasa nominal contra el país más alto de la tasa por la misma cantidad.
La fórmula para el IFE es el siguiente:
Donde 'e' representa la tasa de cambio en el tipo de cambio y 'i1' y 'i2' representan la tasa de inflación para el país 1 y país 2, respectivamente.
Teoría de la balanza de pagos
Balanza de pagos de un país se compone de dos segmentos - la cuenta corriente y la cuenta de capital - que miden los ingresos y egresos de bienes y capitales de un país. La teoría de la balanza de pagos se ve en la cuenta corriente, que es la que cuenta con el comercio de bienes tangibles, para tener una idea de las indicaciones de tipo de cambio.
Si un país corre un superávit de cuenta corriente o el déficit, es una señal de que la tasa de cambio de un país está fuera de equilibrio. Para traer la cuenta corriente en equilibrio, el tipo de cambio tendrá que ajustar en el tiempo. Si un país es un déficit grande (más importaciones que exportaciones), la moneda nacional se depreciará. Por el contrario, un exceso daría lugar a la apreciación de la moneda.
La identidad de la balanza de pagos se encuentra en:
Donde BCA representa el saldo de la cuenta corriente; BKA representa el saldo de la cuenta de capital; y SUJETADOR representa el saldo de la cuenta de reservas.
Modelo de diferenciación de tasa de interés real
El modelo diferencial de tasa de interés Real simplemente sugiere que los países con mayores tasas de interés reales a ver sus monedas apreciar contra países con menores tasas de interés. La razón de esto es que los inversionistas de todo el mundo se moverán devuelve su dinero a los países con mayores tasas reales para ganar más, que hizo una oferta encima del precio de la moneda tasa real más alta.
Modelo de mercado de activos
El modelo de mercado de activos se ve en la entrada de dinero en un país los inversores extranjeros con el fin de adquirir activos tales como acciones, bonos y otros instrumentos financieros. Si un país está viendo grandes flujos de inversionistas extranjeros, el precio de su moneda se espera que aumente, ya que la moneda nacional debe ser adquiridos por los inversionistas extranjeros. Esta teoría considera la cuenta de capital de la balanza comercial comparada con la cuenta corriente en la teoría previa. Este modelo ha ganado más aceptación como las cuentas de capital de los países están empezando a superar mucho la cuenta corriente como aumentos del flujo de dinero internacional.
Modelo monetario
El modelo monetario se centra sobre la política monetaria de un país para ayudar a determinar el tipo de cambio. Política monetaria de un país se ocupa de la oferta monetaria de ese país, que está determinada por el tipo de interés fijado por los bancos centrales y la cantidad de dinero impreso por el tesoro. Países que adoptan una política monetaria que rápidamente crece su oferta monetaria ver presiones inflacionarias debido a la mayor cantidad de dinero en circulación. Esto conduce a una devaluación de la moneda.
Estas teorías económicas, que se basan en suposiciones y situaciones perfectas, ayudan a ilustrar los fundamentos básicos de las monedas y cómo se ven afectados por factores económicos. Sin embargo, el hecho de que existen muchas teorías contradictorias indica la dificultad en alguno de ellos es 100% exacto en la predicción de las fluctuaciones monetarias. Su importancia es probable que variará según el entorno de mercado diferentes, pero sigue siendo importante conocer la base fundamental detrás de cada una de las teorías.
Datos económicos
Las teorías económicas pueden mover monedas a largo plazo, pero sobre una base de corto plazo, día a día o semana a semana, datos económicos tienen un impacto más significativo. Se dice a menudo las compañías más grandes del mundo son realmente los países y que su moneda es esencialmente acciones en ese país. Datos económicos, tales como los números del último PIB (PIB), son a menudo considerados como últimos datos de ganancias de la empresa. Al igual que noticias y acontecimientos de actualidad pueden influir en precio de las acciones de la compañía, noticias e información sobre un país pueden tener un impacto importante en la dirección de la moneda de ese país. Cambios en las tasas de interés, inflación, desempleo, PIB, confianza del consumidor, la estabilidad política etc. puede llevar a muy grandes las pérdidas o ganancias dependiendo de la naturaleza de la convocatoria y el estado actual del país.
El número de anuncios económicos realizados cada día de todo el mundo puede ser intimidante, pero como uno pasa más tiempo aprendiendo sobre el mercado forex se vuelve claro que anuncios tienen la mayor influencia. A continuación son una serie de indicadores económicos que generalmente se consideran tienen mayor influencia - sin importar de qué país proviene el anuncio.
Datos de empleo
Mayoría de los países liberar los datos sobre el número de personas que actualmente trabajan dentro de esa economía. En los Estados Unidos, esta información se conoce como nóminas no agrícolas y es lanzada el primer viernes del mes por la oficina de estadísticas laborales. En la mayoría de los casos, fuertes aumentos en el empleo de la señal que un país goza de una economía próspera, mientras que las disminuciones son un signo de contracción potencial. Si un país ha pasado recientemente por problemas económicos, datos de empleo fuerte podrían enviar la moneda más alta porque es un signo de salud económica y recuperación. Por otro lado, alto nivel de empleo también puede llevar a inflación, por lo que estos datos podrían enviar la moneda hacia abajo. En otras palabras, los datos económicos y el movimiento de divisas a menudo dependerá de las circunstancias que existen cuando los datos se libera.
Tasas de interés
Como se ha visto con algunas de las teorías económicas, las tasas de interés son un foco importante en el mercado forex. La mayoría de los participantes del mercado, en términos de tasas de interés, se centra en cambios de banco central del país de su tasa bancaria, que se utiliza para ajustar la oferta monetaria y la política monetaria del país. En los Estados Unidos, el Comité Federal de mercado abierto (FOMC) determina el tipo de banco, o la tasa que los bancos comerciales pueden pedir prestado y prestar al tesoro de Estados Unidos. El FOMC se reúne ocho veces al año para tomar decisiones sobre la conveniencia de elevar, bajar o dejar la tasa del Banco mismo; y cada reunión, junto con el Acta, es un punto de enfoque. (Para más información sobre bancos centrales leer conocer los principales bancos centrales).
Inflación
Datos de inflación mide los aumentos y disminuciones de los niveles de precios durante un período de tiempo. Debido a la cantidad de bienes y servicios dentro de una economía, una canasta de bienes y servicios se utiliza para medir cambios en los precios. Aumentos de precios son un signo de inflación, lo que sugiere que el país verá su moneda depreciarse. En los Estados Unidos, datos de la inflación se muestran en el índice de precios al consumidor, que es publicado mensualmente por el Bureau of Labor Statistics.
Producto interno bruto
El producto interno bruto de un país es una medida de todos los productos terminados y servicios que un país generado durante un período determinado. El cálculo del PIB se divide en cuatro categorías: consumo privado, gasto público, gasto de las empresas y las exportaciones netas totales. PIB se considera que el mejor indicador global de la salud de la economía de un país, con el PIB aumenta la señalización de crecimiento económico. Es más sano de la economía de un país, más atractivo es para los inversionistas, que a su vez pueden a menudo conducir a aumentos en el valor de su moneda, como dinero se mueve en el país. En los Estados Unidos, este datos es lanzados por la oficina de análisis económico una vez al mes en el tercer o cuarto trimestre del mes.
Ventas por menor
Datos de ventas minoristas que mide la cantidad de ventas que los minoristas durante el período, reflejando el gasto de los consumidores. La medida sí mismo no se ve en todas las tiendas, pero, similar al PIB, un grupo de tiendas de diferentes tipos se utiliza para obtener una idea del gasto de los consumidores. Esta medida también da a los participantes del mercado una idea de la fuerza de la economía, donde mayor gasto indica una economía fuerte. En los Estados Unidos, el Departamento de Comercio publica datos sobre ventas por menor alrededor de la mitad del mes.
Bienes duraderos
Los datos de bienes duraderos (aquellos con una vida útil de más de tres años) mide la cantidad de bienes manufacturados que se ordenan, enviado y vacía durante el período de tiempo. Estos bienes incluyen cosas tales como automóviles y electrodomésticos, dando a los economistas una idea de la cantidad de gasto individual en estos productos a largo plazo, junto con una idea de la salud del sector fábrica. Esta medida nuevamente da la penetración en la salud de la economía, los participantes del mercado con datos ser liberados alrededor del día 26 del mes por el Departamento de comercio.
Comercio y flujos de Capital
Las interacciones entre países crean enormes flujos monetarios que pueden tener un impacto sustancial en el valor de las monedas. Como se mencionó antes, un país que importa mucho más de lo que exporta podía ver su moneda disminuyendo debido a su necesidad de vender su moneda para comprar la moneda de la nación exportadora. Además, aumento de las inversiones en un país puede conducir a aumentos importantes en el valor de su moneda.
Flujo de datos de comercio mira la diferencia entre las importaciones de un país y las exportaciones, con un déficit comercial que se produce cuando las importaciones son mayores que las exportaciones. En los Estados Unidos, el Departamento de Comercio publica la balanza comercial datos sobre una base mensual, que muestra la cantidad de bienes y servicios que los Estados Unidos exportados e importados durante el mes pasado. Datos de flujos de capital mira la diferencia en la cantidad de moneda ser traído adentro a través de inversiones o exportación a moneda se vende para las inversiones extranjeras y las importaciones. Un país que está viendo un montón de inversión extranjera, donde los forasteros están comprando activos nacionales tales como acciones o bienes raíces, generalmente tendrá un exceso de flujos de capital.
Datos de la balanza de pagos están el total combinado de comercio y flujos de capital de un país durante un período de tiempo. La balanza de pagos se divide en tres categorías: la cuenta corriente, la cuenta de capital y la cuenta financiera. La cuenta corriente se centra en el flujo de bienes y servicios entre países. La cuenta de capital se centra en el intercambio de dinero entre países con el fin de comprar bienes de capital. La cuenta financiera se centra en el flujo monetario entre los países para fines de inversión.
Eventos macroeconómicos y geopolíticos
Los cambios más grandes en el forex a menudo provienen de eventos macroeconómicos y geopolíticos como guerras, elecciones, cambios en la política monetaria y las crisis financieras. Estos eventos tienen la capacidad de cambiar o remodelar el país, incluyendo sus fundamentos. Por ejemplo, guerras pueden poner una gran presión económica en un país y aumentar la volatilidad en una región, que podría afectar el valor de su moneda. Es importante mantenerse al día sobre estos eventos macroeconómicos y geopolíticos.
Hay tantos datos que se lanza en el mercado de forex puede ser muy difícil para el individuo promedio saber los datos que se siga. A pesar de ello, es importante saber qué comunicados afectará las monedas que comercias. (Para más información, echa un vistazo comercio en comunicados de prensa y de indicadores económicos para conocer.)
Ahora que conoces un poco más sobre lo que impulsa el mercado, esperamos próximos a las dos principales estrategias comerciales utilizadas por los comerciantes en el mercado forex – análisis fundamental y técnico.
Fuente: Investopedia
